Акционерное общество «Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан» (Узнацбанк) 8 июля успешно осуществил размещение облигаций на международных рынках капитала общим объемом 418 миллионов долларов, представленных в двух траншах:
-
300 миллионов долларов, сроком обращения 5 лет с купонной ставкой 7,2 %;
-
1,5 триллиона сумов, сроком обращения 3 года с купонной ставкой 17,95 %.
Для подготовки и проведения размещения выпуска банк привлек ведущие международные финансовые институты и юридические компании:
-
андеррайтеры: J.P. Morgan, Citi, Societe Generale, Natixis, Standard Chartered, Mashreqbank, Abu Dhabi Commercial Bank, Oman Investment Bank, Commerzbank;
-
юридическое сопровождение: Dentons;
-
аудит: Deloitte & Touche.
Выпуск облигаций вызвал высокий интерес со стороны свыше 140 международных институциональных инвесторов — совокупный объем заявок превысил 1,3 миллиарда долларов, в том числе в долларах США — 1,04 миллиарда и в сумах 3,1 триллиона.
Благоприятные рыночные условия и повышенный спрос позволил Узнацбанку снизить купонные ставки по сравнению с предыдущим размещением: в долларах США — на 130 б.п. (с 8,5 % до 7,20 %), в сумах — на 192,5 б.п. (с 19,875 % до 17,95 %).
В результате проведенных встреч с международными инвесторами в рамках состоявшегося Road-Show, удалось добиться значительного улучшения условий размещения: впервые спред к «бенчмарку» суверенных облигаций Республики Узбекистан был снижен на 50 б.п. в долларах и на 105 б.п. в сумах.
Снижение общей стоимости облигаций стало отражением растущего доверия глобального инвестиционного сообщества к реформам, реализуемым под руководством президента Республики Узбекистан Шавката Мирзиёева.
Несомненно, дополнительным подтверждением позитивных ожиданий и мощным стимулом для большого спроса со стороны глобальных инвесторов стали решения международных рейтинговых агентств:
-
S&P и Moody’s улучшили прогноз кредитного рейтинга Узнацбанка с уровня «стабильный» до «позитивный»;
-
Fitch Ratings повысило долгосрочный кредитный рейтинг банка с уровня «BB-» до «BB» со стабильным прогнозом.
Ключевыми внутренними факторами, повлиявшими на улучшение рейтингов стали результаты последовательной трансформации банка, улучшения качества активов, стабильной прибыльности, высокой капитализации и широкой клиентской базы.
По итогам I полугодия 2025 года Узнацбанк продемонстрировал следующие ключевые финансовые показатели:
-
общие активы — 141 827,06 миллиарда сумов (экв. 11,2 миллиарда долларов);
-
кредитный портфель — 109 302,63 миллиарда сумов (экв. 8,6 миллиарда долларов);
-
собственный капитал — 19 324,69 миллиарда сумов (экв. 1,6 миллиарда долларов);
-
чистая прибыль — порядка 1 005,29 миллиарда сумов (экв. порядка 80 миллионов долларов).
В соответствии с поручением президента Республики Узбекистан, в 2025 году перед Узнацбанком поставлена задача привлечь внешние кредитные линии от международных финансовых институтов на сумму 1,2 миллиарда долларов.
Привлеченные средства будут направлены на финансирование приоритетных инвестиционных и инфраструктурных проектов — в сферах туризма, транспорта, жилищного строительства, энергетики, здравоохранения, развития инфраструктуры аэропортов и поддержки малого и среднего бизнеса.
Особое внимание будет уделено проектам, направленным на повышение занятости и доходов населения в рамках поручений президента Республики Узбекистан от 16 декабря 2024 года, предусматривающих устойчивое развитие махаллей.
Отдельно стоит отметить, что Узнацбанк стал первым коммерческим банком Узбекистана, реализовавшим «публичное» размещение облигаций в национальной валюте (сум) на международном рынке в 2025 году. Привлеченные средства в сумах будут направлены на реализацию приоритетных проектов в регионах — строительство жилья, развитие сферы услуг, поддержку молодежи и содействие занятости населения.
В условиях сохраняющейся геополитической нестабильности успешное размещение облигаций является убедительным свидетельством доверия со стороны международных инвесторов и высокой оценки проводимых в Узбекистане экономических реформ. Данная сделка стала первой после улучшения странового рейтинга Узбекистана и формирует важный ориентир (benchmark) для выхода других коммерческих банков страны на международные рынки капитала.
На правах рекламы